弘酬研究
期货市场趋势图表周报
发布时间:2021-02-09
趋势强度
根据市场趋势分值图显示,原油依旧维持在强势多头趋势,黄金继续处于空头趋势。上周回调幅度较大的镍,棉花,玉米,大豆,股指,橡胶,铝均开始企稳反弹。铜,螺纹钢继续横盘状态,整体商品市场的趋势强度得分为2.18分,趋势强度较上周略有回暖。
均线斜率
CTA斜率图则是对趋势分值图作为补充,根据上图我们发现股指期货的趋势强度有所下降,同时当前商品期货市场的趋势强度大幅下降,对中长周期的CTA策略影响较大。
趋势稳定性
根据市场趋势稳定图显示,螺纹钢的趋势稳定性逐渐恢复正常,橡胶的趋势稳定性在经过上周的大幅下降后,这周也恢复正常,同时大豆,棉花,黄金的趋势稳定性也有所下降,铜,原油,股指的趋势稳定性有所回升,整体市场的稳定性相较上一周有所好转。
总结
期货市场多数品种在经历了上周的大幅回调后,走势趋于平稳,稳定性有所恢复,但后市走势的方向尚未明确,仍需注意风险。
图表说明
A. 趋势分值图
我们对趋势进行打分,1-5分(也包括-1到-5分),正数为多头趋势,负数为空头趋势,对应为趋势转折的5个步骤(以多头为例,空头以此类推):
1. 破线(收盘价 > EMA20)
2. 拐头(满足1的条件下,今SMA20 > 昨SMA20)
3. 交叉(满足2的条件下,SMA20 > SMA60)
4. 排列(满足3的条件下,SMA60 > SMA120)
5. 乖离(满足4的条件下,乖离率大于阀值)
B. 均线斜率图
通过计算20日移动均线的斜率我们可以对趋势分值进行补充,来判断当前趋势是否强势
C. 趋势稳定图
经验模态分解(Empirical Mode Decomposition,简称EMD)是一种依据数据自身特征来进行信号分解的方法,适用于非平稳和非线性信号的分析。对于金融时间序列,我们可以通过经验模态分解将其分为波动部分和趋势部分。波动部分表示股价的随机游走和市场平衡的特性;信号部分代表人为的决定性行为,显示了市场的趋势性,或者说非平衡特性。换句话说,当波动/趋势能量比值较大时,价格的随机性较强,市场多呈现出震荡形态;而此能量比值较小时,市场趋势较为显著。在市场趋势比较强烈的时候,可以顺势建仓进行盈利。
因此在评价期货趋势稳定性上,我们采用信噪比的方式来展现,具体算法为波动部分的标准差与金融时间序列的标准差之比,信噪比越低就代表着,趋势强度越稳定。